正规配资网站 20250519 通达信“资金进场”选股指标公式拆解---牛市放宽、震荡收紧、熊市极端过滤

正规配资网站

原创欧欧欧欧量化抓妖记2025年05月19日08:08广西正规配资网站

本文以一则通达信“资金进场”公式为样本(文末附源码)，拆解其如何通过“成交量分解→资金净额计算→多维度占比验证”三重逻辑，精准锁定“有效资金流入”标的，并结合牛熊震荡不同行情给出参数优化方案，帮助交易者更高效捕捉资金动向。

公式定位：基于“资金有效性”的短期强势股筛选策略

这则公式本质是短周期资金驱动型量化模型，核心目标是筛选“资金净流入显著且具备上涨潜力”的个股。其底层逻辑在于：单纯看资金净额易受市值、成交额干扰（如大市值股1亿净流入可能仅占其市值0.1%，而小市值股5000万净流入可能占2%），因此公式通过“资金流占比”（净流入/市值）和“资金成占比”（净流入/成交额）双重标准化，剔除“虚高”的资金信号，锁定“真金白银”推动的有效流入。该策略适用于日线级别的短期交易（3-10个交易日），尤其在资金活跃的牛市轮动期、震荡市热点切换阶段效果显著，能有效过滤“散户跟风”或“对倒拉抬”的无效信号。

选股逻辑拆解：从成交量到资金有效性的三层验证

要理解公式如何筛选“有效资金进场”，需从其核心计算步骤入手，逐层解析“成交量分解→资金净额计算→多维度占比验证”的逻辑链条：

第一步：成交量分解——识别“主动买盘”与“主动卖盘”

量能是资金动向的基础，但需区分“主动买入”（推动股价上涨）和“被动成交”（无明确方向）。公式通过CTA3到CTA4完成这一分解：

CTA3VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN))，本质是计算“每单位价格波动对应的成交量”。股价波动越大（HIGH-LOW），或阴阳线实体越小（ABS(CLOSE-OPEN)），CTA3值越大，说明成交量更集中在价格波动区间。CTA4根据K线方向（CLOSE>OPEN为阳线，反之为阴线），将CTA3分配到“主动买盘”或“主动卖盘”。例如阳线时，CTA4计算的是“推动股价上涨的成交量”（HIGH-LOW）；阴线时则计算“打压股价的成交量”（HIGH-OPEN+(CLOSE-LOW)）。逻辑内核：通过成交量在价格区间的分布，区分资金的“主动方向”——阳线时主动买盘占比高，说明资金愿意以更高价格买入；阴线时主动卖盘占比低，说明抛压较小。第二步：资金净额计算——量化“真实资金流入”

成交量分解后，需结合价格计算“资金净流入”。公式通过CTA5到CTA10完成平滑与标准化：

CTA5-CTA6VOL/CAPITAL（成交量/流通股本）反映“筹码交换密度”，超过10%时截断为10%（避免极端值干扰）。CTA7-CTA10对CTA4进行加权平滑（CTA7=CTA4/20/1.15，CTA8=多日加权平均，CTA9-CTA10=EMA平滑），过滤短期波动，突出资金流动的持续性。资金净额(CTA7*0.4-CTA10*0.4)*C/60000，结合当前股价（C）将成交量转化为金额，最终得到“净资金流入”（正数为流入，负数为流出）。逻辑内核：单纯成交量无法直接反映资金规模，结合股价计算净额后，能更直观体现“资金入场的真金白银”；加权平滑则避免了单日脉冲式放量的干扰，确保信号反映的是“持续流入”。第三步：多维度占比验证——排除“虚高”资金信号

资金净额大不代表“有效”（如大市值股1亿净流入可能仅是“毛毛雨”），公式通过两组占比指标完成“有效性验证”：

资金流占比（资金净额/市值）：反映资金流入对个股总价值的影响。例如小市值股（<50亿）需占比>0.6%（0.6%的流入即可能推动股价上涨），大市值股（>50亿）占比>0.4%（大市值需更大资金才能推动）。资金成占比（资金净额/成交额）：反映资金流入在当日交易中的“主导性”。占比>15%意味着当日净流入资金占成交额的15%以上，资金对股价的控制能力更强。分市值条件（资金1/资金2）：小市值股（<50亿）需更高的“资金流占比”（0.6%），但可降低“资金净额”要求（>0.4亿）；大市值股（>50亿）需更高的“资金净额”（>0.6亿），但放宽“资金流占比”（0.4%）。逻辑内核：通过“占比”将资金信号“标准化”，避免“大市值股资金净额大但占比低”或“小市值股资金净额小但占比高”的误判，确保筛选的是“对股价有实质推动能力”的资金流入。不同行情下的参数优化：动态调整提升策略有效性

公式中的参数（如资金净额阈值、占比要求、市值分界）需根据市场环境调整，核心原则是：牛市抓“广度”，震荡市抓“精度”，熊市抓“纯度”。

牛市（指数单边上涨）：放宽阈值，扩大覆盖范围

牛市中资金充裕，个股普涨，大资金更倾向“扩散式布局”。此时需适当放宽条件，避免错过轮动机会：

资金净额阈值降低小市值股（<50亿）“资金净额>0.4亿”调整为“>0.3亿”，大市值股（>50亿）“>0.6亿”调整为“>0.5亿”。牛市资金活跃度高，降低阈值可覆盖更多潜在标的。资金流占比放宽小市值股“>0.6%”调整为“>0.5%”，大市值股“>0.4%”调整为“>0.3%”。牛市中资金推动股价的效率更高，放宽占比要求可捕捉更多“虽占比低但持续性强”的标的。资金成占比维持保持“>15%”，确保资金对当日交易的主导性，避免“跟风资金”混入。震荡市（指数横盘波动）：收紧条件，提升信号精度

震荡市中资金有限，仅少数个股能获得持续流入，需提高筛选标准：

资金净额阈值提高小市值股“>0.4亿”调整为“>0.5亿”，大市值股“>0.6亿”调整为“>0.7亿”。震荡市资金稀缺，仅保留“资金流入强度更高”的标的。资金流占比收紧小市值股“>0.6%”调整为“>0.7%”，大市值股“>0.4%”调整为“>0.5%”。提高占比要求，确保资金流入对股价有实质影响（如小市值股0.7%的流入更可能推动涨停）。新增“成交额门槛”要求“成交额>2亿”（小市值股）或“>5亿”（大市值股）。震荡市中低成交额个股易被操控，设置门槛可排除“庄股”干扰。熊市（指数单边下跌）：极端过滤，仅留“强支撑”信号

熊市中资金避险情绪浓厚，多数资金流入是“抄底试盘”或“自救拉抬”，需极端优化以降低风险：

资金净额大幅提高小市值股“>0.4亿”调整为“>0.8亿”，大市值股“>0.6亿”调整为“>1.2亿”。仅保留“资金流入强度远超市场平均”的标的（如逆势扫货的机构资金）。资金流占比翻倍小市值股“>0.6%”调整为“>1.2%”，大市值股“>0.4%”调整为“>0.8%”。要求资金流入对市值的影响足够大（如小市值股1.2%的流入可能是主力深度介入）。新增“均线约束”要求“股价>60日均线”。熊市中均线多向下，股价站稳中期均线，说明资金流入已推动趋势反转，可靠性更高。结语：量化策略的关键是“理解资金的'有效性’”

这则公式通过“成交量分解→资金净额计算→多维度占比验证”三重逻辑，解决了“如何判断资金流入是否有效”的核心问题。记住：资金流向是“果”，背后的主力意图才是“因”——看懂资金的“有效性”，才能看懂股价的“可能性”。

通达信“资金进场”选股指标公式：

CTA1:=DMA((HIGH+LOW+CLOSE*2)/4,0.9);

CTA2:=REF(EMA(CTA1,3),1);

CTA3:=VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN));

CTA4:=IF(CLOSE>OPEN,CTA3*(HIGH-LOW),IF(CLOSE<OPEN,CTA3*(HIGH-OPEN+(CLOSE-LOW)),VOL/2))+IF(CLOSE>OPEN,0-CTA3*(HIGH-CLOSE+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE<OPEN,0-CTA3*(HIGH-LOW),0-VOL/2));

CTA5:=VOL/CAPITAL;

CTA6:=IF(CTA5>10,10,CTA5);

CTA7:=CTA4/20/1.15;

CTA8:=CTA7*0.55+REF(CTA7,1)*0.33+REF(CTA7,2)*0.22;

CTA9:=EMA(CTA8,8);

CTA10:=EMA(CTA8,3);

资金净额:=(CTA7*0.4-CTA10*0.4)*C/60000;

成交额:=AMOUNT/100000000;

市值:=CLOSE*CAPITAL/1000000;

资金流占比:=资金净额*100/市值;

资金成占比:=资金净额*100/成交额;

资金1:=资金净额>0.4 AND 资金流占比>0.6 AND 资金成占比>15 AND 市值<50;